带来目的&与大卫o的投资意义'Leary | E028

社会负责和影响投资。

在这一集的加拿大企业主,杰森佩雷拉,屡获殊荣的金融计划者,大学讲师和作家的财务计划集中,采访了大卫o'Leary,创始人&善良财富校长,这也有助于专注于客户在投资中找到目的,以投资对他们有意义的原因和倡议来找目的。 

集中亮点: 

●00:58 - 大卫o'Leary的职业生涯背景是什么? 

●02:19 - 善良财富的焦点是什么? 

●04:37 - 大卫奥尔西解释了社会负责的投资。 

●07:00 - 将您的值与市场中的东西匹配有多容易? 

●14:22 - 有多少人来善良的财富寻找社会负责的投资? 

●18:15 - 术语“绿色洗”一词是什么意思? 

●23:33 - 什么是主题投资和影响投资? 

●36:00 - 您是否必须牺牲财政回报以产生积极的影响? 

●44:50 - 很难外包你的信仰。 

●28:27 - 涉及大多数国王财富的客户,费用差异并不令他们劝阻。 

●48:30 - 客户应该如何从他们的财务顾问开始? 

3重点 

1. ESG代表环境社会,治理描述了人们在评估投资的业务中,并看着将影响该安全的财务因素。 

2. 80%的人温和或对社会负责投资有兴趣。 

3.分享是一个加拿大非营利,代表股东研究和教育协会,主要与机构投资者一起工作,帮助他们练习良好的股东活动。 

Twelable引号: 

●“我认为自己是一个改革的免费市场资本家。我们来自同样的一代。我有点出生在一个行业中养成并削减了我的牙齿,在那里我们被教导,最大化股东价值是企业的唯一和目标。“ - David O'Leary 

●“善良的财富,我们专注于帮助人们控制他们的钱,以便他们可以以自己的方式生活。” - David O'Leary 

●“您的投资组合不会完美。你会有一些方面,你不会满意。“ - David O'Leary 

资源提到: 

●Facebook - Jason Pereira的Facebook 

●LinkedIn - Jason Pereira的LinkedIn 

●Fintechimpact.co - Fintech Impact的网站 

●JasonPereira.ca - 网站 

●LinkedIn - David O'Leary的LinkedIn 

●Windwealth.ca - 善良财富的网站 

完整成绩单:

制片人:欢迎加拿大企业所有者播客的财务规划。您将听到有关屡获殊荣的金融计划和企业家Jason Pereira的行业见解。通过与他们的故事和建议的不同专家的访谈,您将学习如何驾驭成为企业家的挑战,并充分利用您的业务和生活。现在你的主人,杰森佩雷拉。 


杰森佩雷拉:欢迎商业主的财务规划。今天的节目,我有大卫o'Leary。大卫是善良财富的创始人和校长。善良的财富是一家财务规划公司,也有助于通过投资对他们的意义的原因和倡议来关注客户发现目的。有了这个,这是我对大卫的采访。 


杰森佩雷拉:嗨大卫。 


大卫o'leary:嘿,谢谢你让我,杰伊。很高兴在这里。  


杰森佩雷拉:我很高兴。所以,大卫o'leary,告诉我们所有关于你是谁。 


大卫o'leary:嗯,我认为自己是一个改革的自由市场资本家,我们来自同一代。我是出生和养成并在我们所教导的行业中删除了我的牙齿,最大化股东价值是企业的唯一和目标。我花了大多数职业生涯,我做了一个MBA和CFA,然后在晨星度过了我的第一部分职业生涯。我正在评估专业的货币管理者,并说他们是否正在做好努力投资者资本。我在多伦多这样做了大约10年,并在南非约四年了。我于2010年遇见了我的妻子。她来自一个完全不同的世界,而不是在人道主义工作中的世界。这睁开了一种完全不同的思维方式和存在。 


大卫o'leary:我花了一些时间在南非和她一起生活在南非和撒哈拉以南非洲的旅行部分。我刚刚开始越来越多地了解世界上还有什么,还有其他人比我们所做的要少得多。我开始思考我如何利用我的知识,社会,金融资本对世界产生更积极的影响。最终导致我......这是一个长时间的蜿蜒道路,但在三个半前找到善良的财富。嗯是的。  


杰森佩雷拉:告诉我善良财富的焦点。 


大卫o'leary:是的。所以,善良的财富,我们专注于帮助人们控制他们的钱,以便他们可以根据自己的术语生活。所以,我可以解压缩你的一点。我的意思是,很多人从财务角度来看,他们的资金会使次优决定。当他们支付比需要的税收不足的时候,他们沿着福利的方式摧毁价值,当他们没有利用复合时,他们做出糟糕的行为决策时。 


David O'Leary:所以,我们有点帮助人们做出良好的财务决策,但也非常推动到那个之外,并帮助他们弄清楚他们的事。我认为传统的财务规划往往被视为一种工程练习,这是我们需要最大化您的财富以及我们如何从您现在到现在的情况来使所有人都在经济上发生,并且不经常发生 


杰森佩雷拉:我会这对数字恋人说,这就是它的,对吗?对于那些实际参与客户的生活在很大程度上的美国人的人,就像我总是说,这一切都是为了让他们脱离生活。这可以以任何数量的方式实现自己的财富,对吗?这是关于经验,它是关于他们的家人,这是关于它们的原因。这是关于留下他们想要离开的足迹遗产?如此完全在船上有你的观点,显然。 


大卫o'leary:是的。所以,我们有点地停下来焦点,“嘿,等等,你想实现什么?”财富最大化不是您可能拥有的唯一目标。坦率地说,你可能有很多其他目标可以减少你的财富,就像把它放在慈善机构上,让它传递给继承人来支出。所以,我们帮助您探索这一点。这是一个很大的部分是您可以使用金钱的很多方法,至少可以与您的值提供更多对齐。因此,实现财务安全,实现财务成功,但以一种方式对此做好准备。所以,这可能会归结为有意识的消费主义,你如何花钱。它可以来到你如何给你的钱,慈善和慈善机构。它可以涉及您的投资。 


杰森佩雷拉:优秀。所以,我带你专门谈论投资角度,并基本上给予您投资的方式,并使您投资金钱匹配其他值的方式。你早些时候袭击了一些东西,这基本上被称为弗里德曼教义,以米尔顿弗里德曼命名,在那里特别谈论董事会的唯一工作是最大化股东价值,我认为我认为是我最疯狂的东西之一在我的生命中听到了,因为我的回应真的只是调查所有股东。 


杰森佩雷拉:因为随着每个企业所有者听取我们的每位企业所有者都会证明,我们可能会以牺牲我们的生活而牺牲自己的牺牲和损害我们生活中的其他利益攸关方的任何数量的事情,无论是我们所拥有的员工,与我们自己的家庭成员一起度过的时间。如果我花在我的家人身上,我可能会富有富裕人,我会开心。政府制度,各国政府基本上通过逃税或无论是什么,环境一切正确,对吗?如果我非法倾倒东西,对吧?好吧,它比那样摆脱它更获利。 


杰森佩雷拉:所以,我认为他加入了法律的范围,但随着我们总是知道合法的不一定是正确的或与我们的道德相匹配。所以,我仍然记得大学抓我的头脑。我想说,“我很确定比它更多。” 


大卫o'Leary:是的,你是在我领先的,因为我的意思是,我长大了看华尔街和戈登格戈科,他是那部电影中的英雄。我的意思是,部分,究竟,但我当然不像他是一个糟糕的性格,在电影的结束时,这一点暴露出来,但它肯定是不喜欢的,“哦,他甚至是自由市场所带来的资本主义到极端,因为他进入了直接犯罪的领土。“我没有质疑他的哲学。我想我们在投资世界中灌输了很多人并非如此。这种想法,你在这里筹集了......让我们将股东改变为利益攸关方,并承认有很多不同的利益相关者,两种正式和非正式的正式和非正式,当企业运作时受到影响。 


大卫o'Leary:所以,是的,我认为这是一个实现巨大的发展。我第一次遇到一项投资,被认为是社会负责的投资是在20世纪90年代后期回来的时候,我刚刚开始我的职业生涯。有一个客户我听到谁有一些人,它当时称为道德资金。 


杰森佩雷拉:[听不清00:06:25]存在,不同的名称。 


大卫o'Leary:是的,现在的名字不同,但品牌已经消失了。然后在未来20年的职业生涯中,15年的职业生涯中,在过去的三个,四到五年里,你没有听到它的全部很多,这已经急剧下降了。 


杰森佩雷拉:是的,我认为这是其中的部分......好吧,它有很多原因。所以,让我们首先谈谈什么伦理投资或社会负责任的投资或ESG投资。有很多不同的首字母缩略词,SRI意味着社会负责,但我现在觉得我们现在的实际定义是ESG,环境,社会和治理的术语。所以,让我们谈谈投资这种类型的框架意味着什么。 


大卫o'leary:当然,是的。所以,ESG正如你所说的是环境,社会和治理,它实际上可能意味着不同的东西。因此,即使在ESG内,我们也需要我认为描绘并定义我们的条款。我认为,在最基本和最基本的形式上,它将是一名投资经理,这些经理使用我可能会硬币,而且我认为晨星使用这种ESG考虑术语。这意味着他们在评估投资,股票,债券的业务中,无论这些投资如何。传统上,他们认为是所有涉及的财务因素,他们认为他们会影响那些安全性的价格,并决定它是否是良好的投资。 


David O'Leary:这些天越来越越来越高,这再次回到我之前的一点并不常见。人们不是在谈论这个并做到这一点。如果你把它带起来,他们就像你一样看着你很有趣,但认识到,嘿,这些企业对环境产生了影响。他们对人们产生了影响,所以事情的社会方面,那么他们如何对业务产生影响。这些因素,这些环境,社会和治理因素将您作为投资者带来风险。 


大卫o'leary:所以,明显的是一个环保方面。如果您在自己和不负责任地倾倒浪费之后没有清理,你可能会遭受诉讼的财务损害,这样的事情。因此,如果您正在对待您的员工,并且他们突出或退出或无法保留工作人员,那么这些都是业务的成本。 


大卫o'Leary:因此,这是对我的分析有关的认可,我的分析有关,不必与我们意识到的财务账户,传统财务或会计措施的类型,因为他们实际上可以影响我们投资的回报。所以,即使你不在乎让世界变得更好的地方,作为一个只是试图最大化股东价值的自私投资者,你仍然应该至少意识到并关心这些因素。  


杰森佩雷拉:同意。我的意思是,这完全是关于我的角度来源的资产负债表风险。是的,那是它的仁慈的各个方面。是的,你想投资好演员。每个人都有任何行业,也许他们不同意。我的意思是,标准过滤器,有时它们完全过滤在这些产品中的行业往往是酒精,烟草和枪械等物品。那三人很快就会变得很快。然后,您有时也会有核,色情有时候,它取决于价值集。所以,我相信这个世界上有很多人真正不想投资公司的维度成为菲利普·莫里斯,对吗?这是一个挑战,对吧?因为缺少一切的个人股票。  


杰森佩雷拉:如果您要做一个适当多样化的投资组合,它就真的具有挑战性地在股票上做的。过滤出这些类型的公司可能很难,对吗?因为如果你打算买一个ETF,你就会买到整个ETF。如果您购买相互基金,您就会购买整个共同基金。因此,就今天为消费者提供的选项可用而言,您如何说出它有点像在市场上使用的东西匹配您的价值观。 


大卫o'leary:这取决于,它可能非常非常困难。这取决于您的需求以及您的价值观,可以很容易。所以,你带来了一个好点。我的意思是,这是一种称为负面屏幕的策略。所以,你可以拥有这些屏幕,说:“我要买这篮子或债券或任何证券,而且我只是要筛选出与酒精,烟草,武器涉及的那些筛选的屏幕,无论这些事情是什么。“那些相当容易找到。 


David O'Leary:需要的需求越多,屏幕越来越少的屏幕或者标准就是您通常会用于投资或对该股票篮子最不干的方式,行业将采用越多对的?你有很多想要它的人,对吗?让我们抓住武器。只需从您的投资组合中删除武器并不难。它不会限制您来自各种各样的经济部门,然后破坏您的风险回报概况或大幅改变投资。经理必须去管理他们的投资组合。很多人都不会 -  


杰森佩雷拉:这就是为什么s&P 500由20%的武器制造商组成,对吗?这就像你从索引那里获得这种大规模的差异,因为你削减了武器。 


大卫o'leary:是的。所以,想要那样的人,经理越多,立即会去,“很棒。我们至少会提供我们的投资组合版本没有它。”这很容易做到很多人想要它。所需的需求越低,它越难,它的工作就越复杂,因为他们必须改变他们如何了解他们正在做的事情,那么就越困难。所以,我认为我们所看到的是如果你有一些漂亮的基本情况,就像一些行业一样的消极屏幕,如武器,烟草,色情,没有问题。最好的经理将提供没有色情内容的投资组合。我认为可能很多投资组合都不会拥有它。 


大卫o'leary:但如果你说,“嘿,我想确保所有的企业都真正专注于性别平等或种族平等和种族正义,并满足这17 ......”我们以Equileap为例有关业务的性别平等评级和信息的提供者,并符合所有这些标准。好的,好吧,有多少人要求这个,这让我们这样做是多少工作,它会有多贵? 


杰森佩雷拉:但我会说需求是有点破碎,对吧?因为我的意思是,如果你看一下ESG投资的ESG增长的统计数据,那么它已经在机构市场十年来的匪徒。因此,养老金,各种大型机构都基本上说:“如果我们要投资,我们将考虑这些因素。”虽然在零售方面,但最近只是开始起飞。我的意思是,我责怪“顾问众多,”他们只是陷入了一件我们一直在做的东西。改变几乎永远不会容易到这个行业。但我认为这是坦率地说,如果这些对话对客户有意义,需求量将会上升。甚至在我自己的练习中,我不专注于此,但我支持它,对吗?  


杰森佩雷拉:我们所做的就是在考虑到投资组合并简单地,“不,不是真的,我们的风险公差问卷对我们的风险公差问卷添加了一个问题。更多,“或”是的,绝对。“我们在谈话中知道三个结果中的两个结果,我们会看到我们从那里去哪里。虽然普通顾问只是没有这种对话。所以,老实说,我们认为我们对更多这些的需求更多[听不清00:13:00]消费者实际上被问及投资时对他们很重要。 


大卫o'leary:是的,毫无疑问。倾听,但消费者确实想要它。这只是一个多少,多么糟糕。如果他们的顾问坐下或不谈论这一点,他们必须额外的动机要记住,让它谈论,让它成为他们的顾问可以做点什么。所以,当你说的时候,我觉得很多人,他们绝对会这样做,但他们忙着,他们有一百万件事要做。如果他们的顾问并没有真正娱乐讨论,他们就不会,“我将留下我的顾问并转移我的所有资产。”有些人会,但大量人口不会。所以,我认为你是对的,顾问可以在[听不清00:13:36]加速这一点中发挥非常有意义的差异。 


杰森佩雷拉:嗯,我为此的现实数据点是富裕的,这个国家最大的Robo-Advisor,谁只是询问问题,我认为有50%的资产转到ESG任务,对吗?很多时候我会从不同的供应商那里得到推动,“好吧,你真的认为这是一个市场吗?”我刚刚击败了墙上的脑袋,“看看,在我的书中,我认为,如15到20%的我们的任务是在这个空间,对吧?”我们遗憾的是,当您走这条路线时,我们有一个更小的选择来从这个国家选择,但这对人们很重要。 


杰森佩雷拉:一家公司,大众市场测试,只是询问问题,50%,对吗?现在,你可以争辩说千年级更有可能这样做,因为他们想在投资中找到目的,但仍然可以证明存在的东西。 


大卫o'leary:是的,我的意思是,100%。我的意思是,我们有80%的人来到善良的财富,前景不仅仅是客户,因为我们以进入的形式问它,因为一个前景来到门口。其中80%对此有温和或非常感兴趣。我觉得什么是有趣的,晨星实际上在美国的一些良好的研究中,那种千禧年的神话对它更感兴趣。这就像传统的信念就是这是女性和年轻人。他们说,“嗯,当然,如果你问人们善待自我认同,嘿,你对此感兴趣吗?你会发现它是女性和千禧一代。 


David O'Leary:但他们所做的就是......我正在努力记住这种调查方法的术语,但基本而不是基本上是人们明确告诉你,他们将你的偏好从你的答案推断为整个束问题。因此,这些问题,您正在进行权衡,您可以获得一堆类似于多种选择的场景,如“嘿,这是一个库存,它具有这种影响和这种类型的回报概况。您“重新制作这些选择”,“如果没有标记它的社会负责或任何东西。然后他们只是推断,好吧,在您愿意的权衡方面所做的选择暗示了什么?  


大卫o'Leary:他们发现的是,对负责任投资的这种兴趣在董事会中迈出。这不仅仅是年轻的人和女人,我认为是真的,因为当你要求人们说,“哦,我想要社会负责投资,”它已经满载 -  


杰森佩雷拉:内涵 -  


大卫o'leary:内涵,是的。 


杰森佩雷拉:......那个识别小组。 


David O'Leary:我的意思是,我想与那个群体相关联。 


杰森佩雷拉:如果您是参数缘故的积极经理,我的进程不仅包括在收入报表上查看资产负债表上的内容。我们挖掘了他们的环境历史。我们确保他们的治理到位。我们确保他们没有滥用他们参与的人,对吧?这是适当的调查,对吧?“我们已经把标签打了出来,因为坦率地说,这只是人们说这些事情对我来说更重要。当你把它们置于某种方式时,我想他们几乎所有人都很重要。我的意思是,我有一个客户笑话那个“不,不,不,给我副乐趣。给我[听不清00:16:20]相反,“吧?嘿,如果它漂浮着你的船,它漂浮着你的船,我能说什么? 


杰森佩雷拉:所以,我们早些时候简要介入了一件事,这是负面的筛选,这是基于行业的公司。让我们谈谈公司选择哪些股票或债券将在投资组合中的其他机制。那么,他们为桌子带来了什么其他方法,以试图弄清楚谁包括谁,谁没有,以及什么程度? 


大卫o'leary:是的。我的意思是,我想我在ESG中开始了一条途径,我会说你有点有三种不同的方法。所以,你只是做了考虑,我有点开始解释,嘿,我正在做这个分析,我会考虑并考虑这些社会,环境和治理因素或我认为ESG集成的东西,这是哦,不,不,这些ESG因素不仅仅是在我们完成股票或债券和重视它之后的拍打。他们被融入了整个过程中,了解我们如何进行研究以及我们如何突出这些证券的价值。所以,这是一种更具综合的方法。  


大卫o'Leary:然后可能有一些被称为ESG订婚的东西。 ESG订婚,融合往往可以携手并不总是,但他们可以。订婚将是嘿,我们在这些公司拥有的职位。我们将成为活跃的股东,以试图将这些公司迫使这些公司对ESG因素进行积极的变化。所以,你会在景观中看到的是我认为这个数字是在历史上的数千资金附近的某处,这将属于ESG考虑。 


大卫o'leary:这个数字,当你谈论参与或集成时,最多地降到几百。我会说在ESG和考虑因素领域有很多机会,因为任何人都不会说,“哦,是的,我会考虑一下。”但从根本上将其整合到您的过程中并不大得多。 


杰森佩雷拉:嗯,这真的归结为这一切符合你的所有其他标准,但你真的离它走吗?现在你提到了称为绿色洗手的术语。你能向我们解释一下这意味着什么吗? 


大卫o'leary:当然。所以,绿色洗手基本上是,你可以想到它,因为我想也许是两个不同的事情。有点说差距。所以,嘿,我们说我们要这样做。我们不一定这样做或尽可能多地执行它。所以,我认为ESG考虑,在你说的那里,“是的,我们在ESG考虑中,就是为什么我认为这只有那种成熟的机会。我们说,但它实际上并没有改变我们如何做我们做的事情。 


大卫o'Leary:然后我认为有时候你有点像你的影响一样,你的影响与实际上实际上是什么。所以,它是关于你报告的内容之间的一种差距以及你是谁领导人们相信以及在实践中实际发生的事情。它并不像躺着或制作它,但夸大其词,或者/不是真的追随它。  


杰森佩雷拉:我会对这有点讨厌,并说我真的相信这个世界上的一切都是钱,有些人采取概念,在没有任何根本的情况下拍打贴纸改变或没有充分的基本变化,并试图从趋势中获利,对吧?并非所有的ESG基金都是平等的,而且我肯定的时候,当你开始解开一些在这些东西中实际持有的东西时,一些客户只会看看并就像“发生了什么?”那么,一个始终出现的一个例子是suncor,对吗? Suncor,一个大,大,大能源公司在油砂中。一旦听到石油砂,你认为,“等待一秒钟,等待一个秒,环境,在这里发生了什么?”但他们有很强的治理,非常强烈的社会分数。 


杰森佩雷拉:当人们在他们排名的地方进行加权分数时,Suncor,Lo和Phoold,做出截止,对吧?这是否必须匹配某人的ESG信念?可能不是。我要点插上了。来自可持续经济学家的蒂姆纳什有一个很棒的资源。他对市场上的个别产品进行了大量的独立研究,多次或多或少地突出了一些基本说,“哦,是的,这是ESG。在0到100的范围内,这是1.如此,祝贺。“ 


杰森佩雷拉:不幸的是,没有一种方法在ESG中有点怀孕。你永远不会100%。你还提前带来了一个有趣的点,右图,对吗?所以,投票到你的代理基本上试图推动他们做正确的事情。几年前有一个故事,这是有趣的。我不知道你还记得多年前,那里有这个商业来自Campbell Soup关于他们如何在他们的汤罐中切掉盐?这是这家伙。我们会叫他戴夫。戴夫开始质疑。他在我们的线上工作。他开始质疑盐量进入我们的汤。我们决定削减多少?他们向他们展示了这个巨大的房间,就像他的腰部和灵魂一样。  


大卫o'leary:惊人。 


杰森佩雷拉:是的,那是BS。因此,基本上发生了什么是美国最大的ESG投资公司之一是该压力的来源。这基本上推动了这一点。具体地,特别是,因为他们刚刚在麦当劳的大量股权,所以相同的基本压力。所以,这只是向您展示它可以超越我们认为正常的事情。对他们来说,这是一个社会方面,对吗?因为它担心您的消费者健康,对吧?所以这是事实,这是越来越多的钱,这些资金越来越多的资金,你越来越多的你将开始看到希望很多这些投票,很多这些加压都在船上去做正确的东西,这太棒了。 


大卫o'leary:是的,我的意思是,有一个伟大的非营利组织称为股东研究和教育协会的份额。他们是加拿大的基础,他们主要与机构投资者合作,帮助他们投票,并练习良好的股东活动,并将代表其机构客户洽谈,因为他们有那里的专业知识。 


大卫o'leary:是的,如果你是一个活跃的股东,那么你有各种各样的方式,你有那种类型的制度金钱,你将在那里获得这些公司的执行领导,你将获得受众可以采取真正的违法者并进行投资,并说:“我必须做出大规模的影响,”或者是一个巨大的影响,“或者如果它是一系列投资者,”嘿,我们大大改善了麦当劳的营养概况或环境影响。它对经济产生了这么大的影响,因为有这么多餐馆和这么多的链条和这么多受影响的人。“ 


David O'Leary:所以,用更大的组织将针头难以移动,但为您的观点提供机会,您可以拥有否则您喜欢的投资和事物,“什么不是社会,环保的投资。”好吧,如果你的目标是做出改变,那么它可能是一个很好的投资。 


杰森佩雷拉:我认为这很有意思。我甚至看到一些基金公司甚至说:“看,我们将开始申请ESG思考我们的任务,但我们知道我们没有群体的竞争力,”而且字面意思曾经说过,“我们将实际上为我们拥有的所有股票的所有代理投票分配给这个组织,除了在ESG问题上没有任何代表投票。”这种类型的道德投票可以外包。坦率地说,随着时间的推移,它慢慢地效果。所以,这是一般的ESG。我想来这个概念被称为专题投资环境,社会和治理的专题。你能和它的方式交谈,怎么样? 


大卫o'leary:是的,我的意思是,我的想法......每个人都略有不同。定义并不完全钉在一起。但我看着主题,“这是一个问题或事业或对我很重要的领域,我真的可以真正相信找到清洁技术以取代现有的肮脏能源解决方案。我想支持碳还原策略。我想支持性别平等。我想摆脱供应链中的童工,“无论这些问题是什么。您要么在寻找投资和/或与之建立投资。它不必只是一个主题,它可能是各种主题。 


大卫o'Leary:对我来说,这就是谈话从ESG前面谈论的地方,我认为那里的主导讨论,并不总是,但有点从“ESG因素最大化我的财务风险回报?”在某些情况下,在ESG中,您可以进入,“不,我以其他原因不仅仅是除了财务回报之外的其他原因。” 


大卫o'leary:但是当你进入主题时,我认为你更有可能谈话,“有些东西对我来说很重要,我想看到它表达了。”它可能是一个财务调用,就像“嘿,我认为干净的技术要真正胜过,所以我正在做出这个选择。”但我认为,人们更常见的是,人们可以将这些投资组合构建,因为它们具有重要的价值或对他们很重要的问题。所以,我想轻描淡写,因为我没有数据来回去。 


杰森佩雷拉:是的,但我的意思是,你是对的。他们建成了,对吗?他们卖得那样,对吗?我的意思是,我看到的一些主题更常见,你提到了干净的技术,无化石燃料,对吗?我的意思是,你仍然可以拥有一个非常良好的广泛的市场多元化的组合,适用于化石无燃料或化石燃料减少。通常,他们所做的是,他们减少了“嗯,只要碳排放低于一定阈值并且超过50%来自可再生资源,我们就会考虑到”碳排放量,“吧? 


杰森佩雷拉:那么其中一个明显主题是领导力的女性,对吧?我们已经看到了一些围绕您的董事会的资金必须在您公司的领导职位中具有X次数的妇女和x百分比。基本上,这是对你来说的价值和重要性,那是应该考虑的事情。 


大卫o'leary:是的,这完全正确。我的意思是,在很多这些情况下,你实际上确实有一个财务案件来做。我的意思是,我认为有了多元化的领导团队的好证据,无论是性别,种族,无论如何,它实际上表现得更好。多样性作为我认为的一个因素,这又一次地记录了导致更好的结果。当你与团队打交道 -  


杰森佩雷拉:替代方案是一群去同一所学校的人,有同样的生活经历,对吗? 


David O'Leary:对MEM这只是像这些东西一样难以讨厌。当你呼吁性别平等和你是性别镜头投资的时候,那么有人可能会去......到你的观点,取决于你如何框架,对吧?它可能是两种不同的方式框架的完全相同的事情,你对它得到了非常不同的回应。我觉得你刚刚谈到了,“嘿,这些领导团队有多样化和互补的技能和观点。”你会喜欢,“是的,是的,我绝对想要那样。” 


杰森佩雷拉:但这也很有趣,因为我从非常常见的观点来看,人们谈论领导力的问题是Groupthink,对吧?所以,你有一群人在桌子上,他们只是像一个想法上的合并,他们得到这种形式的集团,因为没有人挑战思绪。好吧,如果你有一群有类似背景的人,类似的培养,类似的一切,我认为你只是进入集团的速度速度较快,你不是吗? 


大卫o'Leary:是的,无论如何,你都有它的风险,因为你们都在一起工作。然后我们正在为同一个组织工作。我的意思是,你可能也可以给自己喜欢的优势,“嘿,我们没有作为互相克隆的克隆。”是的,这很令人惊讶。我再次回来,传统的心态,我在行业中养成并削减了我的牙齿,这是最大化股东价值,这是一个潜在的隐含假设,如果你做了积极的事情,那就不得不付费。我认为这在很大程度上被剥夺了,但有时它有成本,但有时它没有。只有真正的 -  


杰森佩雷拉:嗯,从一个框架看那是不可能的,对吧?我的意思是,每个企业都有疯狂地不同。不要让我错了。如果您是有毒废物处理公司,我认为您有很难努力地试图弄清楚如何道德地做事。我的意思是,不是道德地,而是对环境影响最小的事情。那是你的工作,但总是有足迹,对吧?虽然如果您是一个应用程序开发人员,就像真正包括多样性的难度一样,这一切?我想,你不能看着所有与同一镜头的业务。 


大卫o'leary:不,我认为这是对的。它只是我们从一个世界来到世界上,隐含就像,“哦,如果这是好的或积极的事情,那将使世界变得更美好,这绝对会花费我们的东西。”这是敏感的。当你只是想到它只是为了和大而思考时,你会说一个经过一个经济良好的业务,这对它如何清理它的混乱以及它是如何互动和对待人们的负责?我不知道。我只是想起,“哦,是的,我知道,这听起来像是更好的投资,比如[串扰00:28:23]。” 


杰森佩雷拉:是的。好吧,我也说,“那么?是什么让你认为人们想要的唯一参数是返回?”他们能够在晚上睡觉,知道“哦,是的,我没有任何投资的东西在另一天做那个可怕的东西,”对吗?我认为这个世界上有人想知道这不是这种情况,对吗?每个人都在这个世界上至少有一家公司,他们可能无法忍受处理,对吗? 


杰森佩雷拉:知道您投资组合的一部分在那里,也许是您不想做的事情。现在我们将最后回到整个回归概念和返回的多维维度,但在我们到达那里,我想触及其他一些社会责任的分支机构,这一切都是影响力。你能跟我说什么影响投资是什么? 


大卫o'leary:是的。因此,影响投资是您与ESG投资或社会负责投资不同的影响,这通常是传统企业。这些企业正在制作鞋子。他们正在处理浪费。无论如何,他们都在生产石油。当你在谈论ESG或社会负责任的企业时,他们正在以尽可能最大限度地减少损害的方式做到这一点,并可能最大化他们尽可能地做出的积极影响。另一方面,冲击投资被制定为整个业务的企业,以解决问题。这不是,“我正在制作鞋子,我如何更好地做到这一点?”这是,“嘿,我们的实际业务,我们的商业模式正在解决某种问题。” 


David O'Leary:所以,基于多伦多的小型影响投资,这是一种国际被称为幸运铁鱼的作用。我用它就像一个真正的艺术例子。这就是我有点区分这一点。所以,幸运的铁鱼是,正如我所提到的那种,那种营造出来的多伦多。有一名医生在柬埔寨做了很多工作。贫血是柬埔寨的一个大问题,因为人口贫乏贫困,饮食都非常淀粉沉重,所以很多面条和米饭,没有饮食中的大量铁。 


大卫o'leary:所以,他正在看“我们如何降低贫血率?我们需要在饮食中增加铁。我们如何让他们摄取更多铁?”铁片并不特别有效,因为它们在胃上非常难以。此外,你只是很难......有些陌生人进来说,“在这里,拿到这颗药丸。”有点像“我为什么要这样做?是值得吗?” 


杰森佩雷拉:是的,药片是药,对吧?他们不是食物。这就是人们看着它的方式。 


大卫o'leary:是的。有一个信任因素。这也只是记住,做到这一切。所以,当他想出了像制作铁冰球一样的想法,从字面上看,这是铁的冰球,他们在柬埔寨制作了很多炖菜。所以,他们可以在整天做的时候把它放在炖菜中。它真的浸入了他们的炖菜,这就是他们如何增加他们的铁摄入量。它并没有真正起飞,但有人想出了这个想法,我不确定究竟是谁,但是冰球成毛皮的形状,因为鱼是柬埔寨的幸运象征和收养率。穿过屋顶。 


大卫o'leary:但重点是他们卖掉这个产品,他们不会把它放弃。人道主义组织经常购买它们,因为它是降低贫血利率的显着有效方法。他们也有点买,给一个。因此,他们在发达的市场中销售它以及人口的一些百分比面临贫血,你可以把它放在你的水中,或者你可以把它放在你的食物中,无论你想要什么。对于那些买的每个人来说,他们给了一个。所以,我们可以辩论商业模式的优点,但点数是 -  


杰森佩雷拉:这不是盈利最大化的销售,它已经为成功的多个参数设置了,这是 -  


大卫o'leary:是的,其中之一 -  


杰森佩雷拉:......是的,你回来利润。 


David O'Leary:我的意思是,他们制作的利润越多,他们就越能使他们的业务发展并扩大,并且他们必须支付薪水和所有这些,但再一次,这是潜在的盈利,就像其他商业模式一样有利可图?我们可以辩论这一点,但这一点是业务越熟悉,他们卖出的是他们所做的事情,他们所拥有或应该在世界上的影响越多。因此,影响投资具有规定的意图,并对积极的影响进行积极影响,然后衡量影响。  


杰森佩雷拉:是的。我会花时间插上我知道的人,[听不清00:32:12],我认为,这仍然是加拿大历史上最成功的影响投资之一,这是太阳能份额。 Michael Brigham落后于此,它是一个合作的合作,基本上提高了在北美围绕北美安装大量大量的太阳能项目的钱。他们所做的方式是他们知道他们将获得来自政府的保证合同,但他们需要钱来支付所有这些。所以,他们漂浮了一个支付5%的债券。这是几年前,利率走高一点。他们支付5%,基本上,他们甚至有一个沉没的基金,即退出债券。 


杰森佩雷拉:所以,他们使用债券钱购买太阳能性质,把它放在了。他们会赚钱,向房东支付分裂。从估计的生产中获得足够的资金,从估计的生产中得到了他们能够转身并继续支付5%,但也退休了很多这些债券。因此,疯狂成功的项目,饲料关税不再像往常一样有利可图。 


杰森佩雷拉:所以,经济学不一定是不一定的,但总体而言,我的意思是,有一个完美的例子,对吧?有一种方法可以让投资者成为一个非常不错的回报,对吗?也许在一个自由市场与那种风险概况有那种风险,债券率为7%,7.5%。但是,如果您正在制作5%,而且同时帮助在北美洲,嘿,嘿,这对人们来说是一个很好的信息。 


大卫o'leary:是的,100%。我知道你熟悉的另一家公司他们做了类似的事情,他们的融资是绿色,节能基础设施,通常不会通过银行和投资银行以及所有这些都在传统渠道中获得资金。那么,他们将参加关心这一点的投资者,他们将其使用它来融资太阳能,而且在公寓建筑物上使用地热LED改造,对吗? 


David O'Leary:公寓在哪里说,“嘿,他们有所有这种旧的照明,我们可以安装LED照明。它将大大降低您的能源和电费需求和碳足迹。”没有提前资金支付或让公寓委员会同意承担整个改造的成本有时候是困难的。所以,他们将其资助预期,您通过节能支付给它,这是相当富有成效的节能。 


杰森佩雷拉:双赢,是的,双赢。不,这只是另一种方法是基本上发现双赢的情况,基本上具有特定的目的状态,就像你说一样。我的意思是,与这个行业的挑战一般而言之是一直是山寨行业的诚实,但最近幸运的是,还有越来越多的参与。有几个在安大略省大型合并资金的私人问题附近。我将在加拿大近来浮动那位本届客户的最近浮动,部分私立,部分公开,我会向拉力资产喊出。 


杰森佩雷拉:我还看到了一些其他大型互联网公司希望通过他们称之为兴奋的袖子,这是遗憾的,如果它是一家私营公司,很难进入平均投资者手。那里有几家公共公司确实具有社会任务,是他们所做的一部分,并专注于影响。因此,这些公司开始吸引专门为做那种事物的资本池。所以,有可能。很多时候,某些群体中有一个群体对公司的负面文化内涵,因为这些贪婪的野兽,我总能找到它的奇怪,因为公司是人。他们不是事情。 


杰森佩雷拉:所以,这只是一群人的一系列决定,但这些人基本上现在可以在资本池中获得奖励,以做出善于宇宙的彼仁慈的决定。所以,我们总是听到这一点的最大推动就是这种差错或这种辩论。空间中大多数顾问经常相信“哦,不,如果你这样做,你的回报将变得更糟。”这有一些真相。对此有一些虚构,这是一个细致的辩论。所以,告诉我你的立场。我会增加几个点和我的一般思想。 


大卫o'leary:是的。所以,我认为答案是依赖的。如此,它取决于不满意。 


杰森佩雷拉:这是对每个问题的标准财务规划答案。 


大卫o'leary:一切。 


杰森佩雷拉:一切。它总是取决于,没有普遍的法律。 


大卫o'Leary:当然,如果你想要一个是或否,如果问题是“你必须牺牲回来做出积极的影响吗?”明确不,你不必。如果问题是,“你想制作什么类型的影响?”我们可以提供非常明确的例子。我们正在做一些略微积极的事情实际上会改善你的回归。如果一切都取决于你如何短语这个问题。如果你说,“如果你做出积极的话,你会永远改善你的回报......”不,绝对不是。所以,答案是依赖的。这取决于你的短语如何问题。 


杰森佩雷拉:究竟。我的意思是,一般来说,人们[听不清00:36:44],如果我剪掉了一堆东西,也不会做得很好。好的,好吧,好。但是,如果您在过去的10年,15年来看待ESG投资的实际回报,他们实际上实际上表现优于一般指数。现在,说,这是一个很短的时间,对吗?十到15年听起来很长一段时间,但现在在解析数据时,它不是。坦率地说,ESG倾向于扭曲在最后一段时间内做得很好的生长因素。现在,我会给你一个替代理论,为记录进行记录,本菲利克斯​​在一个常见的常见意义上投资的常识剧集融为一体。 


大卫o'Leary:是的,我们在Twitter上有一种热闹的辩论。 


杰森佩雷拉:我几乎打破了Twitter上的男孩,这很有趣,但学术文学指向那个是的,有成本。但我将通过说它真正落到了如果您停止扣留资本从一个集团并将其交给另一个群体并将其交给另一个人的争论,因此可以降低资本成本,因此他们可以投资较低的回报项目。而另一个人的资本成本较高,而且不要投资更高的回报项目。随着时间的推移,如果你没有达到某种均衡,那么该组的成本越高可能胜过。此外,我们看到的一些优惠可以归因于存在增长倾斜的事实,但增长倾斜历史上表现不佳。 


杰森佩雷拉:所以,我总是在历史上说,它可能表现不足10,15岁,但通常在某些时候重视并粉碎垃圾的垃圾。现在,将来发生了吗?谁知道?但是,为什么没有表现不足的为什么有合法的学术论点。但是,如此,说,我总是回到“所以呢?”的辩论,因为这不是人们这样做的主要原因,对吗?这是关于知情同意。 


杰森佩雷拉:如果你对人说,“看起来,你也可以做。学术界说,”你可能会更糟。“最近的赛道记录说,'你可以做得更好,我们不知道。但有一件事是肯定你会以一种更符合你的价值观的方式投资,希望对世界产生更多的积极影响。你想让那个折扣吗?“有很多人绝对会说是的,对吗?  


杰森佩雷拉:所以,我比如“你宁愿赚7%,基本上污染了煤炭的空气吗?”作为最糟糕的例子,我将给予,或者“你愿意获得6%的人从可再生资源产生电力吗?”有些人将是这样的,“可再生资源是BS。我喜欢煤炭。我想要更高的回报,”但我必须认为大多数人都会停下来说,“好的,这是你的权衡你给了我,我肯定会考虑稍微较低的回报,因为嘿,是的,我不想这样做。我不想做这些事情。我不会在我的正常生活中做到这一点。为什么我投资会这样做?“ 


大卫o'leary:是的。实际上,我不认为我们完全不同意。我的意思是,我对Twitter的分歧,我们真的只是关于我们可以给这个问题的唯一诚实的答案是我们不知道。 


杰森佩雷拉:我认为Ben的论点是,到目前为止,他看到了成本的积分,我愿意接受,但我认为这是 -  


大卫o'leary:如果有人对我说,“听着,我已经完成了研究。我认为这里有一个非常好的学术论案,为什么,”你给了两件事。一个是过去的数据表明它确实优越。有很好的理由可以折扣,并说明为什么这可能不会继续,因为它对增长因素倾斜,增长恰好做得很好。我也有这个理论,这是应该逻辑地发生的事情,这就是经济理论表明的原因。我没有任何问题。它是有道理的,但像世界一样乱扔垃圾,这些人最终被证明是错误的。 


大卫o'Leary:所以,我认为我们可以说的唯一答案是“我有一个理论。这就是我的想法,但我们实际上并没有足够的数据。”然后我们只是不知道未来持有什么,所以。我认为这是对这个问题的唯一诚实的回答。 


杰森佩雷拉:嗯,我的意思是,我认为对学术研究有明确的有效性,但我也看到了其他事情。因此,例如,维基金顾问,他们在美国有很多ESG产品来加拿大。在他们的分析中,他们已经表明,嘿,如果我们要以科学的方式应用这一点,就像他们的一切一样,他们提出了某些屏幕和某些加权因素。如果你的碳足迹超出了任何东西,那么他们将减少曝光或消除你的X.所以,他们得到了整个系统,然后他们已经测试了,如果他们已经完成了整个时间,那么他们已经完成了什么他们的传统投资组合。 


杰森佩雷拉:他们发现的是,他们真的没有放弃了很多回报,有点波动,但他们发现是在该因素中有一个贸易。因此,它们通常暴露于较低的值,更接触到小盖子,更少暴露于现金流量。但是,当您添加了这三个因素以及如何一起交易时,它仍然最终以不同的群体从统计学意义上的表现结束。所以,我认为这一部分也归结为您如何定义此问题?正确的?您如何定义社会负责任投资? 


大卫o'leary:所以,我想对此说两件事。所以,这就是为什么我认为你只是诚实的答案是我们不知道的。我的意思是,甚至让我们参加学术论或者你所看到的任何研究表明他们应该表现不佳,好吧,你是如何定义的?我们甚至没有同意这家行业的条款。我的意思是,有一些协议。  


大卫o'leary:我夸大了一点点,但直到你可以说“嘿嘿,听,我们都有一个统一的定义,”在这些情况中的任何一个情况下,你必须定义你的意思或社会负责。如果更改这些参数,则必须重做分析或研究或研究。因此,如果您查看DFA的结果,请仔细取决于您更改正在测试的底层因素,您可能会为您定义社会负责的ESG如何获得非常不同的结果。 


大卫o'leary:我认为第二件事是我想......我同意你的结论,这是我甚至不认为这是一个富有成效的讨论,因为我认为我们要更好的事情是专注于我们的时间,让我们谈谈回报,但让我们只停止谈论财务回报,因为您的投资产生了各种各样的回报。他们是社会回报,环境回报,诚然,仍然有点蓬松,遥远,但这不是。 


杰森佩雷拉:它不一定。它可能是个人经历,对吗?我们有客户基本上参与了起诉石油和天然气公司的联想,因为不幸的劳动治疗海外发生的劳动力,包括像可怕的事故,对右边有恐怖事故?花时间试图让这些受害者的钱。从他们在那场战斗中看到的东西,他们就像,“我不想在任何石油和天然气生产者中拥有一美元。”我不能错过它们,对吧?他们有这种个人经历,对吗?我认为这是一个有趣的事情,以及美国发展中发展的趋势之一就是指向直接索引的趋势。既然美国的几个平台是零交易的零成本,所以你已经看到了施瓦布和富达开始,以便为他们的直接索引到消费者渠道。 


杰森佩雷拉:所以,这意味着而不是拥有S. &P 500 ETF,您拥有所有500股,因为现在您可以在分数中拥有它们。我们还没有在加拿大那里。但我认为令人兴奋的是,这是现在覆盖你的价值系统的能力。因此,您可以应用同一ESG屏幕,您可以从不同公司获取数据以应用屏幕。我甚至遇到了一家希望通过看着公司对LGBTQ隶属关系的政策实际地汇总LGBTQ友好指数的公司,无论您对此可能使用什么很酷的缩写。 


杰森佩雷拉:但这一点是,它们覆盖了数据,筛选出公司。他们基本上说,“嘿,这就是对你而言,你可以这样做,”对吗?你开始考虑这样做的可能性,但也挑选出特定的名字,如“哦,我不想处理加拿大银行。”例如,我的家庭成员被这家公司不公正地解雇,并对令人难以置信的对待,对吧?嘿,如果对你很重要,让我们尊重这一点。让我们向您展示与默认市场组合的偏差。如果你愿意接受那个,很好,对吗?但是现在,我们不太在那里,但这是一个令人兴奋的可能性。 


大卫o'Leary:是的,我完全同意,我认为彻底地彻底改变了我们的定制能力......你也有一个大的投诉,你购买这个斯里组合,然后三人看着它。一个人对它感到满意,另外两个人就像“哇,那不是我的意思是社会责任。”为了能够为个人的偏好定制它,我认为是游戏更换者。当我们有那个时,我会非常兴奋。 


杰森佩雷拉:嗯,我想你在以前的一次采访中说,在你了解到的地方很难外包你的信仰,对吧?我拥有一个简单的例子是一个在一点回来的客户,并说:“我想从这家公司搬到你拥有的其他任何东西,因为已经有一个社会负责任的投资公司。”我喜欢,“为什么?”这就像,“很好,他们投资毛虫。”我喜欢,“好的。”他就像“好吧,他们向以色列国销售设备以犁在巴勒斯坦的家中。”那时,我只是把手扔在空中。我喜欢,[听不清00:45:13]面对面。我很喜欢,“好的,那是你的定义,男人。” 


杰森佩雷拉:我基本上对他说,“我不能向你答应有任何一般产品在市场上恰好与你的价值观排队。所以,我们会经历一切。你必须做出最好的与可用机会集的战略决定。“即使我们的客户进程,我们也是如果他们对其学习更多的话,这是一个关于它的,这是一个对话。这就像,第一个问题是对你意味着什么?这对你来说代表着什么? 


David O'Leary:所以,当我们进入这些对话时,我首先启动每一项对话,您的投资组合将不会完美。如果你挖得足够深,那么它会有一些方面,你不满意,因为它是一个兔子洞,对吧?你开始走下到那个兔子洞的越多,你就越意识到,“哦,这对此怎么样?那呢?”您不能拥有移动部件的底层投资组合,以及改变变量,企业正在做出决策和变化。所以,不要让完美的敌人善。所以,这是经常使用的“看,这个SRI投资组合有这个,这个和这个,”大多数人都会震惊。这意味着不对社会负责。看看这个想法是多么愚蠢。这对我来说是荒谬的,因为什么? 


大卫o'leary:所以,我们不应该尝试取得任何进展,因为它不会从第一天完美。我的意思是,让我们拿走我们得到它们的胜利。不要让完美的敌人善,只接受它不会完美。我们会尽量做到更好,更好的选择改善,那么我们就变得更加复杂。即使是客户,您也可以更好地了解对您的重要事项,并弄清楚您的权衡在实用性和您的价值之间的替代。 


杰森佩雷拉:是的,我们要解决的一件事是,这是其中一些东西可能会有成本差异。我的意思是,我认为我们都是[串扰00:46:53]特别是与非SRI选项相比的昂贵,我们找到了一些这些产品。虽然被说,我很乐意说那是改变的。市场上有很多较低的成本产品,除了它来了......我告诉你,这是我存在的祸根。 


杰森佩雷拉:当我试图将化石燃料无授权汇集并看看潜在的成本,因为我在其他地方做了两倍,只是因为缺乏选择。所以,让我问你这个。那么,当你处理基本上看的客户时,你讨论收费差异,那么谈话如何?是他们想要支付的东西吗?有抵抗吗?有你满意的替代方案吗? 


David O'Leary:我会说大多数客户,费用差异不是劝阻它们。也就是说,我非常注意费用,并试图找到尽可能小的费用差异的选择。所以,我没有倡导任何人轻度播放。这是我不喜欢Healthimple Sri选项的原因,因为它只是为了价格差异。他们对SRU投资组合进行了一些有意义的变化。 


杰森佩雷拉:他们去了自己的ETF,因为他们厌倦了太贵了,这对于每个人来说都可以[Crosstalk 00:47:58]。 


大卫o'leary:是的。所以,我认为它实际上改善了工作流程并降低了成本,这是一个很好的成本。但是是啊,但大多数客户,回到这一点,“你有什么价值?如果需要,你愿意为此付出什么?”现在,有一个非常有意义的成本差异。但我的意思是,最终,成本问题是回报问题,对吧?因为我们知道只需一个确切金额即可减少您的返回。  


杰森佩雷拉:宾果园。所以,如果有人在倾听这一点,一旦他们开始与他们的顾问谈论投资他们的信仰和价值观,你建议谈话应该如何开始或者他们来到桌子上怎么样?  


大卫o'Leary:我的意思是,因为行业仍然是如此充满了不了解这个空间的顾问,特别愿意参与它。我的意思是,我可能从什么开始就是测试水域。我的意思是,如果你的顾问以前从未对你进行了对话,你可能会用真正的诚实的无辜问题开始,“你怎么看待ESG和SRI投资?”我的意思是,他们对它的回应可能会说出他们是否可能能够帮助它。因此,例如,如果他们的响应是“哦,那是一个废话,你会失去回报。这将花费你的财富,你不会达到你的财务目标。你在想什么?“,在与他们持续谈话中可能有可能没有太多点。 


大卫o'Leary:我的意思是,你可以尝试与他们和辩论争辩,但如果顾问对这个空间不太了解并且感觉威胁它,因为他们对此不太了解,你会去难以越来越多的地方。我认为你有点想想你对它的关心多么糟糕,然后找另一个顾问。我的意思是,你可以明确地问他们“好吧,嘿,这对我来说很重要。我想投资。”但是,如果他们的最初反应如此厌恶,你将在你之前进行艰苦的战斗。无论是知识还是愿意参与它,那么很大,继续谈话。 


杰森佩雷拉:是的,有趣的是你在两个前面说。首先,我的意思是,这是一个共同的反应。这就像,告诉你的客户虽然对他们来说对你来说并不重要。这只是处理谈话的可怕方式,对吧? 


大卫o'Leary:如果他们对我说,我会发射我的顾问。 


杰森佩雷拉:这就像对我来说真的很重要,他们给我一堆需要钱的钱。不,不,你永远不应该这样做。不,你想谈谈权衡,你想谈谈其他一切,我们可以做到这一点。但只是彻底的驳回只是不尊重某人的价值观。有趣的是因为在无数场合,我得到前景进来,谈话是错误的方式,它通常是这样做的。然后,他们会问一个问题“社会负责投资呢?”我说,“是的,我们支持这一点。我们的客户基地的一定比例特别这样做。  


杰森佩雷拉:我们需要拥有的是对您对此的定义是什么,如果有市场的匹配,并确保对此有所了解。我们将一起探索选项。“我几乎每次响应都是”哇,这是一个非常不同的答案,这比我所说的那么不同。“我喜欢,”让我猜,他们都尝试立即谈论你。“”好吧,是的,他们对它有什么呢?“我喜欢,”除了缺乏理解之外的大问题“,对了吗? 


David O'Leary:我认为这是它的重要组成部分,对吗?倾听,公平,你有点拿一大群人,而不是每个人都会以这种方式回应。然后你把它们当场放在一个他们觉得他们需要拥有所有答案的地区,他们都不知道,他们需要成为专家,他们会感到不安全,对?所以,它不应该令人惊讶。这不是一个好的行为。我们不想奖励它,但它只是一个现实和易于理解的事情。 


杰森佩雷拉:嗯,我的意思是,斯蒂芬·科沃说:“给一个带锤子的男人,一切看起来像钉子,”对吗?当你认为你有一个投资组合,那将为每个人都为工作而且有人说,“嗯,别的东西?”你只是为了摆动那锤子,对吧?你可能需要意识到它是一个螺丝,不是指甲,对吗?更改您的工具集。 


大卫o'leary:最后一件事我只是说,我想快速说,我认为这些顾问需要真正思考......很多顾问,我谈论了那种群众和有例外明显地。那里有很好的顾问,但他们认为他们的价值是他们将最好的投资组合放在一起,他们将选择最好的投资。他们要拨打最好的电话。他们会产生最好的回报。这不是这种情况。我的意思是,对于世界上最好的机构投资者来说,这很难。这是世界上最具竞争力的竞技场,股票市场,对吗?  


大卫o'Leary:所以,除非你得到了最好的人,最好的资源和保持费用尽可能低的所需规模,除非你没有可能表现优势。约翰在伯灵顿靠自己的工作并没有击败市场。所以,他的价值并不差,他的价值应该是“我如何确保我的客户对此感觉有利?”,有审慎的风险管理。顺便说一下,如果对他们很重要,那么这些事情就可以在他们的投资组合中表达他们的价值观。这是我能做的事情。 


杰森佩雷拉:是的。我想我真的可以说现在通过计算机科学和技术的庞词数量来衡量,而不是你有多少人阅读图表。 


大卫o'leary:通过视角倾注。 


杰森佩雷拉:是的,不,这不是最好的。反正。所以,很有意思。我特别把你专门用于商家主播客,特别是我认为一条消息,从这里的外卖是每个企业所有者倾听,他们以某种方式行事。其中许多人基本上可能不会投资于不分享信仰结构的公司。我的意思是,如果你接近你的朋友的业务投资,那么那个人就是在ESG公制,可怕的。他是一个污染者,法律饺子,对他的员工非常享受,欺骗他的税收,你真的​​削减支票吗?你真的要削减检查吗?你不是,对吗? 


杰森佩雷拉:如果您是企业主,也不希望能够获得销售您的业务的全部市场价值,如果这是您的操作,对吧?所以,这不是一个外国概念,即在领导地位的人基本上明白,领导力必须拨打电话,有时可能是贱人的盈利能力,但只是正确的事情。所以,那种只是为了关闭这个循环。所以,在我们走之前,我只是想感谢你来的,人们可以在哪里找到你? 


大卫o'Leary:那么多的家庭。那就是你能找到我们的地方。我有一个博客。如果有兴趣的人称为投资播客,我已经有一个影响投资的播客。它可以在所有平台上使用。所以,那就是你能找到我的地方。 


杰森佩雷拉:优秀。非常感谢你。 


大卫o'leary:是的。谢谢你让我开心,杰森,很多乐趣。 


杰森佩雷拉:所以这是我对大卫奥尔的采访。我希望你喜欢那个。一如既往,如果您喜欢这个播客,请在iTunes上留下评论,拼接器,无论您获得播客。直到下一次,小心。 


制片人:这张播客由Woodgate Financial带给您。屡获殊荣的财务规划公司迎合高净值个人,商家主人及其家人。要了解更多信息,请转到Woodgate.com。您可以在Apple Podcast,Stitcher,Google Play和Spotify上订阅此播客,或在Jasonpereira.ca找到更多剧集。您甚至可以要求Siri,Alexa或Google Home订阅您。