Questrade. .'s Marketing: Valid Points, the Denial of the Value of Advice, and Undeliverable Brand Promises.

 
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经过: 杰森 Periera. Editor & Contributor: 亚历山德拉macqueen

深入潜入Questrade的营销:一个有效点的混合,否认的咨询价值,和无法送达的品牌承诺

关键的外卖

  • Questrade. .的营销是对攻击顾问的权利,他们不提供换取换取的服务意味着赔偿财务建议顾问。

  • Questrade. .的营销错误未能取消顾问顾问可以在超过费用的情况下产生净积极影响的事实。

  • Questrade. .的30%富裕承诺是一个承诺,他们无法稳定地制作,同时他们在交付时失败的同时。

加拿大有一家公司认为财务顾问几乎普遍讨厌:Questrade。这不是为什么没有谜;毕竟, Questrade. . 有多年多年来 - 专注于攻击咨询行业的广告,质疑我们的价值和高于其他所有费用。

虽然我从未害羞地远离业界各个方面的一般批评,但QuaryRade的广告并没有那么多呼吁质疑财务咨询行业的价值,而是解除咨询行业提供任何价值的想法根本

(在公平性中,他们的一些广告在召唤出几种表现为行业的否定规范 - 但在其他方面,他们的观点尚未荒谬。特别是,Questrade要求Questrade用户可以“退出高达30%比那些使用全方位服务顾问的人更富有更多的东西 稻草人 marketing spin.

点:每个人都有空间

在我深入潜入Questrade营销故事之前,首先是第一件事:我不会受到罗布欧斯或折扣经纪人的威胁。事实上,我已经合作并建议了财务建议和服务的两个渠道。

为什么?好吧,开始,我不认为所有的消费者都是一样的。正如迈克尔·凯蒂斯所指出的那样,有些人想做一切都自己(DIYERS),其他人想要自己做事,而是用辅导(验证者),许多人想要为他们(代表人)做的事情。

DIY队伍经常 - 投资者和供应商 - 试图说服每个人都应该遵循同一个DIY DRUBEAT。 (这是否是他们诚实的信仰,或者他们是他们卖东西 - 即使它只是一本书 - 从迪亚斯增加的增加。)

同时,在频谱的另一边,许多顾问认为每个人都应该想要他们专门提供的服务,因为,好吧,在他们看来,双方都受益于它。

现实情况是,有些人只是不愿意支付或交回他们的财富管理的控制,也有那些选择支付服务的人,因为他们希望帮助他们管理他们想要的投资或有复杂的计划需求专家帮助。

两种方法都不是错误的。使用洗衣服务的人比那些洗衣服自己的人更糟糕或更好。所以不,我不嫉妒那里有人想要DIY他们的财务状况。对他们来说更多的力量!

其次,有时客户真的想推出。我的练习专注于长期规划,如果有人希望服用10,000美元和日常交易Tesla,他们会更好地参加折扣经纪人。

第三,我有 - 无数场合 - 让强大的机器人投资更加接近,适合只有少量投资的投资者。让我们面对它,它非常出色的是,您可以打开一个帐户,将其指导到您的风险公差和根据需要重新平衡的现代投资组合理论设计的投资组合,从单一美元开始。

最后,我的重点是在复杂的客户案件中的全面规划,而不仅仅是投资。在技​​术上,我甚至没有与Questrade的竞争,也没有忘记了他们的客户。

所以当我接受Questrade时,这不是因为我觉得威胁,这是因为我看到他们的营销中的“急动率”的立场只是自我服务 - 如果不是直接的欺骗性。

两点:谨慎方法

DIY平台并非没有他们的危险。投资者不知道他们不知道(用唐纳德Rumsfeld的话说,“未知的未知数“),因此,他们可能无法充分认识到他们的规划需求或机会良好的策划人员。

DIYER的投资实践也可能是有问题的。我遇到了很少的迪斯师,他们首先通过首先识别其风险耐受性,然后秉承现代的组合理论,最后,适当多样化。我没有曾经遇到过一个测试风险宽容的迪士尔然后买 vbal. 或类似的单票组合,符合其风险概况,甚至实施了适当多样化的多资产投资组合。

相反,我倾向于遇到所有股权的DIY投资组合,猖獗的股票采摘,具有大规模的本土偏见,并没有明确的风险论证。虽然我确定正确运行DIY投资组合在那里,我可能在我的职业生涯中看到了一些。

往往,人们常常混淆猜测和投资。虽然这两种实践可能使用相同的平台,甚至与同一工具,概念和结果与夜晚一样不同。我想我夸大了吗?看看最多的股票 富裕的贸易 自2020年开始以来:大麻,石油和加拿大航空等苦恼的证券。

最终结果:在波动的时候,人们对人们吹嘘不太可能。 reddit. 的个人融资加拿大 被摧毁了破坏了他们生命日交易的人的故事。让我们变得真实:如果意味着避免他们最终的结果,这些人会更好地支付巨额费用。

毋庸置疑,我更喜欢强盗折扣经纪人 - 只是因为损坏自己的能力是如此有限。

第三点:共同点

让我们清楚,我也没有给所有顾问是一个毯子“通过”。在那里有很多甚至没有资格,没有超越采摘随机共同基金的服务,无视现代的组合理论,没有任何建议或支持,而不是联系他们的客户,同时收集延期的销售费和拖车。就此而言,有些公司已经创造了结构和激励措施,以促进这些顾问的提供。据我所知,对于有关这些顾问的投资者:请搬到罗布欧尔或获得合格顾问的真实建议。

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正如我之前所说的那样,QuareRade一直是对他们的广告中的顾问机构的一部分(就像我们所有人一样)。

在一个这样的无线电广告中,我们听到客户告诉他们的客户客户正在向QuaryRade转向Quallad的客户,只有顾问答复,客户将失去访问顾问的专业知识 - 只能与客户的锋利的速度相遇, “你的意思是这15分钟的会议,每年一次?”检查和掌声。

这是另一个QuareRade广告,应该为任何与银行顾问合作的人产生共鸣,购买该银行的共同资金。

公平竞争。

其他QuareRade广告在不创建或访问现代的基于互联网的工具的顾问中戳了乐趣。作为举办播客的人 金融金 ,我(再次)同意行业,整体上,这一切都令人尴尬地迟到了数字领域,而且不仅仅是经销商和雇主,还没有驾驶和要求改变顾问,也不是顾问自己尽可能自己。

最后,他们几乎普遍的问题支付给顾问,并且没有什么可以在武器中获得顾问而不是这个。在我看来,QuareRade只是部分权利。首先:是的,更高的费用与较低的回报相关,因此必须考虑到较低的回报。但与此同时,每年提供15分钟的“专业知识”的顾问(上面描绘)是一个非常不值得支付的人。所以是的,这些费用“浪费了”。

第四点:费用论证的另一边

费用论证落在它的脸上是所有顾问的绘画,具有相同的广泛刷子,为他们收取的金钱提供一点。

这个论点有些意义。 Questrade挑选了他们的球门柱,以便他们得分。毕竟,如果游戏是“选择投资”,那么“投资”的行为基本上是一种商品 - 而最低的价格胜利。

然而,这是几个草权争论中的第一个只是不是完整的图片。

虽然许多顾问属于此类别(投资 - 不提供任何真实咨询 - 或价值的选择者),我们其他人实际上做了一些赚取的费用。

虽然我可以从我自己的练习中提供无数的例子,展示我如何拯救客户的虚拟财富,阻止他们吹嘘危险,不明智的投资(比特币,任何人?),建议他们在复杂的销售中他们的业务,或通过无数的生活事件引导他们(离婚,再婚,采用,死亡,出生,职业过渡,商务继承,混合家庭 - 你叫做),让我转向证据。

发表的研究机构越来越多,指出了顾问如何在超出他们收取的费用中增加价值。 Vanguard的顾问阿尔法, Envestnest的首都西格玛, 晨星的伽玛 , 和 Cirano的伽玛 - 这些并非所有这些 - 在他们的看法中,他们对顾问可以为客户的投资组合增加价值的看法,但它们所有挂钩都是阳性,高达每年3%。

与此同时,只是关于所有人都承认,策划者建议某些方面的投资回报率几乎不可能量化。

毕竟,您如何测量价值,定量和定性,确保客户充分保险,并且其风险管理,或者他们的遗嘱是最新的,或者讨厌他们的工作的人可以早期退休?

现在我将在我自己看来,在这些研究中的一些索赔(和其他人)不符合太多的审查。我公开批评了一些假设,就像其他人一样 - 查看德里克Tharp的帖子“我们可以信任财务顾问的使用和福利吗?“但顾问的真正价值平均是1.5或3%,关键点是积极的 - 这是奥基拉德彻底未能承认。毕竟,如果顾问费用积极的投资回报率,他们的稻草人比较被吹过。

第五点:从可疑。 。 。胡说八道

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虽然我说的是,许多QuareRade的广告和他们提出的问题是有效的,但他们的一些广告和他们的广告的描绘让我不起作用。

这只是一些例子:

“我们不能再等一年”

是的,我相信你刚刚点口你的平板电脑四次,立即将长期储蓄定位为“超过10万美元”。显然,Questrade费用比较计算器在您的平板电脑上打开!此外,这种方法落入了经典(和Timeworn)“让我们只是选择一个大量的震惊人们”营销方法。


“这可能是生命变化的”

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是的,0.5%的数量小于2%。祝贺基本数学。

但这是问题:您正在比较建议和非建议的服务提供。如果如上所述,建议仅限于每年15分钟的对话,请假。

另一方面,如果1.5%的差价代表综合规划和投资服务之间的差异,我们甚至不再比较了相同的服务提供了,并且它完全使参数无效。在这里,QuareRade似乎依靠加拿大人太少的事实甚至知道普遍规划安排是可能的 - 而是依靠(并加强)所有顾问所做的想法是选择投资才能坚持客户的账户。

“你还没有投资妈妈和爸爸的家伙,是吗?”

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让我说清楚。 “较低的费用产生了很大的差异。”有趣的。你到底有多长时间了,你投入了多少钱?我确信你的50,000美元的差异1.5%是巨大的差异。

是的!费用很重要,但任何显着的差异都需要跟踪你的QuareRade投资组合的最终状态和“如果你留下了”投资组合的钱“。除非他们是相同的,除了在短时间内,除非你是一个人的猜测,如果你更好或更糟,否

至于“你还没有参加妈妈和爸爸的家伙,是吗?”评论。

让我给出一些可以使用我的客户群的例子。

你的意思是那个人:

  • 十年后,已经了解了我家庭财务未来的各个方面?

  • 在医院遇见我,帮助我有残疾索赔表格在我的兄弟进入那种可怕的事故后,告诉我们与他留下所有文书工作,所以当我们太不堪重负时,他可以为我们处理它?

  • 通过拾取其他一些未遗弃的事情,挽救了我父母的六个数字,其中一些人错过了几年?

  • 确保他们可以在法国安全退休,而无需担心市场波动?

  • 帮助我出售我的公司免税?

  • 在我走了的时候,构成了我的财务计划,并将照顾我残疾的孩子?

你的意思是那个人?是的,我住在“那个人”,因为 你的Robo顾问或折扣经纪人要为你做准备或处理任何一个吗?!

虽然他们的一些广告提出了有效的问题,但在我看来 - 只是彻底的侮辱,暗示没有“妈妈和爸爸的家伙”(顺便说一下,这是性别歧视)可以做到证明他们的成本。嘿,它不是“臀部”和“酷”来制定这种还原的论点;它实际上令人尴尬。

当专门绘制守门员时,您有一个点。

当你意识到投资只构成全面规划者的一部分时,你的广告不仅会失去有效性,而且它被欺骗 - 鉴于你(毫无疑问)了解这个不太微妙的差异。

我不购买一分钟,Questrade并没有意识到他们的广告未能提及的差异。事实上,我会进一步进一步:我认为他们的广告故意驳回并留下“故事的其余部分”和自我获得。


六点:无法送达的承诺

完全基于价格的价值命题的危险是您始终面临削弱的风险,这正是现在发生在Questrade中的内容。

幸福发起时 富裕的贸易是一个零佣金交易平台,突然Questrade失去了价格高地。毕竟,为什么每笔交易支付4.99美元和9.99美元,当你只需支付零?

在公平性中,Questrade确实拥有一个更便宜的罗布瓦斯,以25bps开始的定价+ ETF的成本。但是,他们被击败了 巢财富 高净值账户(超过480,000美元)。

有趣的是,Questrade是“试图拯救加拿大人在费用中的财富”的公司,并不承认他们缺乏竞争力,在某些美元范围内,与他们的同伴在他们的任何广告中。富裕&巢,也许是一个联合广告活动是为了?

第七点:更富有多少?

Questrade. .投资组合使得一个有趣的承诺:一个人告诉人们他们可以退休“高达30%的富裕人”。听起来不错,不是吗?我的意思是30%,更多。再次弄清楚数字工作的方式。

现在让我们谈谈现实。这些要求使用 假设 单个回报号码,然后申请两个不同的费用。所以他们从相同的总数开始,然后减去假定的费用。

以下是问题:为了具有相同的假定返回,投资组合必须实际上是相同的。那是因为分配的差异可以对投资组合之间的返回变化具有明显的影响。

例如,考虑由两种不同的职位组成的两个全权投资组合:加拿大股权返回6%,美国/国际股权返回10%。

如果QuestRade是在两者之间采取50/50,他们的投资组合将占8%。如果他们与反而的投资组合是由100%的美国/国际股权组成,则可以预期返回10%,而不是Questrade,而不是弥补费用差异。

此示例并不意味着如何为如何投资,只是一个例子,即对分配的差异如何具有巨大差异。

然而,更重要的是,这个例子是在现实生活中挥手。以下是截至2020年4月30日期间的期间的Questwealth投资组合的五年回报号,他们的内部Robo顾问提供(其30%的索赔是为基础的):

  • 保守的 (80%债券/ 20%库存):+ 2.11%

  • 收入 (60%债券/ 40%库存):+ 2.53%

  • 均衡 (40%债券/ 60%库存):+ 2.68%

  • 生长 (20%债券/ 80%股票):+ 2.84%

  • 挑衅的 (100% Stock): +3.09%

现在让我们将他们的表现与加拿大市场上可用的类似F级资金进行比较。为什么f级?因为F级资金没有嵌入式顾问赔偿。如果一个人是在没有建议价格的情况下对投资回报进行真正的比较,则需要将苹果与苹果进行比较。换句话说,必须通过成本提供的价值来判断建议的价格,无论是嵌入产品还是单独收费。

我将每个投资组合比较到晨星的相应类别的共同基金。但是,我只将QuareRade投资组合与没有嵌入式顾问补偿的F级相互资金进行比较,从而仅反映了投资组合管理的成本。以下是Questrade投资组合的测量方式(根据晨星数据):

  • 保守: 56th out of 92

  • 收入: 74th out of 151

  • 均衡: 223rd out of 355

  • 生长: 163rd out of 236

  • 挑衅的: 395分中的292日

QuestRade的营销部门注意:你的口号应该改变为“你可能比替代品的更多或多或少的钱来退休,因为真的没有人知道,因为我们都不能预测未来,但你会少付我们的费用,也没有建议。” (此外:“我们的托管投资组合不是他们任何类别的顶级四分位数,实际上五分之四是第三个四分位数。”)

第八点:论证应该是什么

与成本相比,这是一个真正的标志,你几乎没有其他价值主张,除了你的费用如何。在绝对商品的世界中,这很好,但在财务规划和建议的世界里,它实际上对消费者有害。

消费者最好取决于消费者的需求:

  • 你想推测: 您最好的零成本折扣经纪人服务。

  • 您希望投资低成本,单票ETF投资组合: 同样,零成本折扣经纪是您的最佳选择,使用Vanguard或Ishares。

  • 你想让投资简单,你没有渴望DIY: Go to a robo.

  • 您希望获得各种建议,如果不是全部,您的金融生活的方面: 去顾问。

迷失在所有DIY营销和顾问成本抨击是建议的价值,(正如我们之前指出的那样)是积极的 - 而且,超过这一点,平均只负责“超过2%的费用“那种喜欢Questrade的报价。 (即,顾问的费用通常不到1%,而不是“Questrade可能导致您相信的”2%“。)

事实上,避免获得专业建议拥有自己的成本,鉴于一个人的金融生活会出错的所有事情。此外,在多次现在,我已经看到DIY投资者被制作“错误举动”的恐怖瘫痪,但也不能让自己与能够帮助他们的专业人士 - 因为他们所阅读的一切都集中了费用。

Vis-a-vis QuareRade广告,如果没有顾问,这种人的队列就会非常糟糕 - 而不是教育他们的真实建议是什么,并且Questrade消息只是“雇用顾问,你会得到什么出现。“

最后一点:高地谬误

我知道Questrade正在试图通过搅拌锅来赢得业务。

我所拥有的关键问题是他们的广告表明,当底线是:他们没有,他们以某种方式占据了道德高地的信念。

和废话(我只使用这个词,因为我不确定我的合规部门会批准上述广告中的替代术语,“BS”)只加强了一些假定的高地建立在一个上面的想法逻辑谬误的大厦,在合法地需要帮助的客户的情况下,否则会对它开放,可能无法追求说的帮助,因为由于所述广告所创造的成本提高!

最终,有一个折扣经纪人服务的地方,就像有建议的地方一样。市场应与消费者的需求一样多样化。

我对Questrade黄铜的建议,如果他们最终阅读这一点:削减了公牛。说实话。您希望针对销售汉堡包的顾问作为牛排销售,前进。

但不要告诉大家,所有牛排馆都只是卖汉堡包。到目前为止,切割成本将得到你,但从长远来看,当你唯一的价值主张是价格时,你容易受到削弱 - 并失去你在同时让你的消费者厌恶的服务的唯一价值支持离开。

确实是30%的富裕人士!